文丨泰罗
9月2日，资本市场迎来新一轮科技热潮，秦川机床、拓普集团、埃夫特、五洲新春、中大力德、巨能股份等一众与人形机器人相关的概念股集体拉升，市场情绪高涨。
这一轮上涨的背后，是接连不断的重大资本动作：智元科技正式入主上纬新材，宇树科技启动IPO辅导进程。这些信号清晰地表明，人形机器人产业已从概念验证迈向规模化落地，一场深刻的产业变革正在加速成型。
2025年，被广泛视为人形机器人真正意义上的量产元年。无论是国内还是海外，头部企业均已进入实质性的产能扩张阶段。
在国内，智元位于上海临港的生产基地已实现月产千台的稳定输出，宇树科技更是立下全年量产超5000台的目标。优必选、傅利叶等企业也在同步推进规模化生产，技术迭代与产能爬坡双线并进。
放眼全球，特斯拉计划年内交付1万台Optimus机器人，1X Technologies将实现数千台量产，而Figure AI更是放出未来四年累计生产10万台的雄心壮志。
量产的开启，也标志着商业化进程的真正启动。2025年7月成为关键分水岭——此前，订单多集中于高校、科研机构及零售展示场景；此后，两大重量级采购项目接连落地，彻底点燃市场信心。
智元与宇树联合中标中国移动人形双足机器人代工项目，合同金额高达1.24亿元，创下国内人形机器人单笔订单新纪录。紧随其后，优必选斩获觅亿（上海）汽车科技9051万元设备采购大单。两笔订单合计超2亿元，远超往年全年总和，彻底击碎了市场对商业化可行性的质疑。
目前，人形机器人赛道已形成四大主力阵营：一是以优必选、宇树、智元为代表的新兴科技企业，凭借先发技术优势迅速占领高地；二是传统工业与服务机器人厂商如拓斯达、埃夫特，因原有市场内卷加剧，主动转型寻求新增长极；三是以华为为首的科技巨头，依托AI、芯片、操作系统等底层技术积累强势入局；四是以小米、小鹏、特斯拉为代表的新能源车企，意图通过机器人与智能驾驶、智能制造形成战略协同。
在这四股力量中，市场普遍看好宇树与华为领衔的两大方向。宇树自2016年创立以来，凭借在机器狗领域的绝对统治力（2023年全球销量占比70%），成功将技术积淀迁移至人形机器人，H1、G1等产品迅速打开市场，更因亮相2025年央视春晚而家喻户晓。
华为则早在七年前便布局“机器人+AI”，在感知、决策、控制等核心环节拥有大量专利储备。其在昇腾AI芯片、鸿蒙操作系统、盘古大模型等方面的技术实力，为机器人赋予“智慧大脑”提供了坚实支撑。
从产业链角度看，减速器、伺服系统、控制器占据整机成本七成以上，而其中丝杠作为技术壁垒最高、国产化率最低的核心部件，正成为资本竞逐的焦点。目前全球高端市场仍由瑞士、日本等企业主导，但双林股份、五洲新春等国内厂商已取得突破，部分企业股价一度暴涨十倍。
与此同时，具备执行器总成能力的供应商也备受青睐。三花智控、拓普集团、震裕科技等企业正从单一零部件向系统集成转型，力求成为机器人领域的“博世”或“大陆”。
可以预见，随着产业分工逐渐固化，谁能深度绑定头部本体厂商，同时依托原有主业实现持续输血，谁就更有可能在这场浪潮中脱颖而出，成为新时代的“隐形冠军”。
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